Loki tuvo una descendencia bastante peculiar. Con la jotun Angrboda engendró a Hel, el lobo Fenrir y la serpiente Jörmungandr. Hel fue enviada al inframundo, Fenrir fue encarcelado y Jörmungandr fue arrojada al mar por Odín. Más tarde, con su esposa Sigyn tuvo a Narfi y a Vali, quienes no tuvieron mejor destino. La maldad de Loki fue aumentando con el paso del tiempo, y sin lugar a dudas sobrepasó el límite cuando propició la muerte de Balder. Tras este episodio, los dioses deciden apresarlo. Además, convierten a su hijo Vali en un lobo rabioso que mata a su hermano Narfi. Tras una trabajosa búsqueda y captura en la que Loki se había transformado en un salmón, los dioses lo encadenan a unas rocas dentro de una caverna utilizando las entrañas de Narfi. Una serpiente gotea un terrible veneno sobre él. Su leal esposa Sigyn permanece a su lado sostienendo un cuenco para evitar que esta ponzoña caiga sobre Loki. Pero cada vez que el recipiente se llena y Sigyn lo aparta para vaciarlo, algunas gotas caen sobre la cara de Loki, quien se retuerce tanto de dolor que provoca los terremotos. En el Ragnarök, Loki se libera de sus ataduras y se erige en uno de los líderes del bando de los gigantes. Su destino es luchar contra Heimdall en una pelea en la que ambos se darán muerte mutuamente. Los escaldos utilizan algunos epítetos como «cambia formas», «lengua de plata», «dios de las travesuras» o «mago de las mentiras» para referirse a Loki. Por otra parte, su habilidad más característica es la capacidad de cambiar de forma. Loki hacía uso de este poder continuamente, convirtiéndose en cualquier ser vivo: una mosca, una yegua, un salmón, una foca, una anciana… En el arte vikingo lo podemos encontrar en diversas situaciones. Por ejemplo, encadenado durante su cautiverio, como es el caso de la cruz de Gosforth o la piedra de Kirkby Stephen.